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全世界都错了!只有美联储看见了“真正”的魔鬼!|周末阅读

redfree 2020-3-22 21:21 757人围观 财经快讯

全世界都错了!只有美联储看见了“真正”的魔鬼!|周末阅读_财经快讯_2020-3-22 21:21发布_极酷区配资_www.jikuqu.com

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都在讽刺美联储,讽刺它"人打出一对3,它就出王炸"。这是无知!

全天下,只有美联储瞥见了真正的妖怪!

看一下美联储的记载:

2015年,美国经济数据还非常差,经济阑珊氛围还很浓,但是美联储毅然决然的开启了加息之路。

其时,许多人都讽刺和品评美联储,说它为了加息而加息,现在加息为了以后降息,否则经济危急来了,工具箱里就没工具了。

厥后经济怎么发展的也都瞥见了,2016年、2017年,美国经济起来了,经济增速乃至高出4%,环球一枝独秀,成为环球经济最好的国家。

2018年10月至12月,不到两个月的时间,美股就跌了20%,进入技能性熊市。特朗普怒了,每天在Twitter上喷美联储,要它降息。

美联储怎么做的呢?根本不鸟特朗普。从背面美股的表现看,美联储的判断还是精确的,美股很快就企稳反弹了。

美联储是专业的,但是这一次,美联储表现太反常了!

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都太反常了!美联储瞥见了真正的妖怪!

美国股市近一个月来的跌幅已经高出30%,并在迩来10天内发生了四次熔断,巴菲特见了也得喊个:卧槽!

题目是,美国但是见过世面的人!什么疫情发酵、经济阑珊、油价暴跌,美国又不是没见过。

美国股市还见过一战、二战、大荒凉、97年金融危急、2000年科技股破裂,911打击,2008年金融危急,这么多大局面,也没见过美股连续熔断四次啊!

再说油价暴跌,2014年至2016年国际原油的下跌,从107美元一起跌至26美金,比现在惨多了,也没引发美股崩盘啊!

美股反应太反常了!

再看美联储,也是太反常了!

3月3日,美联储告急操纵,降息50个基点,超出市场想象。

市场讥讽,我原来就得个感冒,你突然给我一大笔钱,让我想吃点啥,买点啥,我担心我得的不是感冒,是绝症,以是市场继承暴跌。

3月16日,美联储再次告急操纵,一下子把利率降到了0,而且开展7000亿美元QE,超出想象,被说成出“王炸”。

市场继承讥讽,我原来就得个感冒……是绝症,以是市场继承暴跌。

3月18日,美联储直接绕开贸易银行购买商票,注意,绕开贸易银行,直接了局购买商票,即企业短期无包管贸易票据,而且财务部还给加了个保险,向美联储提供100亿美元的信贷掩护。

7000亿QE购买的还是国债和抵押贷款证券,这次直接了局去买商票,不吝扬弃美联储的规则,损伤美元的信誉!

记得从前,美联储不停很倔强,表现要保卫独立性,保卫美元荣誉,这次是怎么了?!!

连续非通例操纵,连续降息,乃至QE和直接了局买股票,这很不美联储啊!

由于,讥讽的人很无知,美联储瞥见了真正的妖怪!其他人没看到!

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环球最牛90后 操纵太风骚!

发兵中东20年,美国已经深深的影响了中东局面,从从前的美苏争霸,变为美国一家独大,俄罗斯排在了第二。

特朗普上台后,国际战略发生了巨大厘革。


最显着的就是,美国一改连续数十年的伎俩,淘汰了对俄罗斯的敌视,增强了跟它的密切关系,搞得FBI都猜疑特朗普是不是通俄叛国了。

中东是美俄比赛的最大战场,特朗普连续他一向的战略,淘汰跟俄罗斯的对抗,从中东撤军。

2月29日,美国与塔利班签订宁静协议,决定从阿富汗全面撤军,此前美国也决定从叙利亚撤军。

美国在中东留下了许多烂摊子,叙利亚局面更乱,辩论更多,完全跟美国从前的初志相悖,但是现在美国只有一个目的,就是从中东退却。

这个战略改变,非常大,美国撤出中东,相当于把中东拱手让给了俄罗斯。

那美国腾脱手来干什么?针对中国。

看看现在美国针对做的。

正常环境下,环球经济衰替,美国退一步,取消互加的关税,信心很快起来,环球经济也会很快反弹。

但是美国没这么做,把对抗从单纯的经济范畴,扩展到了范畴。

先是转移国内抵牾,把肺炎称为“中国病毒”;然后又赶走了我们的记者,这些都是史无前例的做法。

再看看东南海地区,齐备都很告急。


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这事儿不睁开了,懂了就行。

接下来,我们看看中东地区。

美国从中东撤军,撒手不管,美国的小兄弟,即便从美国买再多武器,他们在俄罗斯眼前,也是个弟弟,根本不是对手。

他们跟俄罗斯对抗了那么多年,不大概背叛俄罗斯,美国也不答应。

别的,别忘了,俄罗斯也是产油大国,俄罗斯掌控中东后,根本不会跟中东国家探讨,必须符合俄罗斯的长处,中东国家该断送长处就得断送。这优劣常可骇的变乱。

以是,中东地区美国的小兄弟,沙特,只有一个诉求,求掩护!

求谁的掩护,还是美国。

美国不是特朗普一个人的,背后都是各种政治权势的比赛,那沙特寻求谁的资助呢?大概说,沙特有的东西,美国哪股权势会喜欢呢?

沙特新上位的,环球最牛X的90后,想到了华尔街。

沙特想交投名状,也不是说交就交的,华尔街还得要才行。

这个牛逼的90后,想了两招,一个是利诱,一个是威逼。

先是沙特阿美上市,给华尔街运送一大笔长处费。

然后把石油搞崩盘,把美股搞崩盘,让华尔街看法到沙特的威力。


总之,得让华尔街知道,我沙特是有代价的。

以是,我们知道,2014年,油价从从107美元一起跌至26美金,美股啥事儿没有。现在美股就崩盘了。

看看这个90后多猛:

刚跟俄罗斯撕毁协议后,就立马公布增产,产能立马到达最大,创汗青记载。

你可以再看看迩来一段时间,差不多欧洲一开市,沙特那边就往外传利空,好像很担心西欧股市上涨。

沙特这就明摆着,要让华尔街看到,我是有代价的,我对你们有用,咱们可以长处捆绑,以后我给你运送长处,你游说政客给我掩护。

看一下产油本钱,如果华尔街不担当沙特这个投名状,沙特能把国际油价搞到20美元。

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除了石油,沙特主权基金,在环球但是有分量的,孙公理就拿了他们的钱。

固然,华尔街也拿了不少。

为了引起华尔街的注意,沙特主权基金正大规模从华尔街撤出,尤其是在美股暴跌的时间。

如许一搞,美股崩盘叠加崩盘。

沙特主权基金退却,也唤醒了,最可骇的妖怪!

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美联储眼中最大的妖怪出现!

迩来,市场传言,桥水基金爆仓了,缘故原由是沙特主权基金赎回,以及敲诈。

怎么回事呢?

着实,不光是桥水,相对代价战略基金团体崩盘,如Citadel 、 Millennium、AQR and 2 Sigma等华尔街牛逼的大对冲基金,都陷入了大贫困!

紧张就是活动性危急,这才导致黄金、债市、股市、汇市,全面陷入风暴!

沙特主权基金全线撤回,只是活动性危急的因素之一,别的一个就是风险平价战略搞出来的!

风险平价战略,买入被低估的资产,卖出被高估的资产,组合头寸零风险袒露,就赚市场贝塔的钱。

注意,有一点,卖出被高估的资产,加上市场风险飙升,卖空资产需求更加飙升。

别的一点就是,如果不加杠杆,赚的钱还不敷塞牙缝的,以是这些都是高杠杆操纵!

桥水等相对代价战略基金,都是高杠杆运行。桥水本身1600亿美元,但是据2018年的一份研究陈诉估计,整个美国,风险平价基金管理的总金额就高达1.5万亿美元!

1、正常环境下,风险平价战略操纵是可行的,但是现在碰到了题目。


迩来西班牙、意大利、英国、韩国、土耳其等五个国家公布克制做空股票。

这会导致什么?风险平价战略很大概搞不下去,由于不让做空,无风险的战略变成烈风险战略,投资组合袒露了大量的风险头寸。

桥水140亿美元做空欧洲股市,此中法国最多有16家,持仓52.4亿美元,其次是德国有12家,仓位48.8亿美元,荷兰和西班牙各有5家,仓位分别为17.2亿美元和1.1亿美元,意大利3家,仓位8.55亿美元。

如果欧洲不让做空,大概羁系机构技能性取消桥水的头寸,那么桥水根本上要爆仓了。

以是,迩来有传言说,桥水遭遇沙特赎回 redemption + fraud。

2、风险平价战略,关键点在投资组合风险,那么就必须说一下资产的干系性。

风平浪静的时间,各资产你走你的阳关道,我过我的独木桥,美元涨,黄金就跌;股市等风险资产涨,债市等避险资产就跌,干系性不大,乃至是负干系。

但是金融危急发作,风险敏捷感染,全部资产种别之间的干系性飙升。

云云一来就造成平价基金的杠杆完全袒露在风险之下:以往风险资产跌了,有避险资产“补位”,但在风险资产和避险资产“通杀”的环境下,平价基金就必须被迫平仓,低落杠杆程度。

3、在实操中,桥水等相对代价战略基金,极其依靠通过银行回购融资。

源源不停的便宜资金是全部金融投资,乐成的最核心条件,没有之一。

无论是巴菲特通过保险融资,还是国内机构通过买下银行牌照融资,还是相对代价战略基金通过银行回购融资,都一样。

投资源领再牛逼,你融资本钱高了、融资源领降落,一样搞欠好。融资本钱上升,大概融资渠道受阻,投资根本上就不大概乐成。

但是,很遗憾,市场风险飙升,整个回购融资市场垮掉。

再夸大一遍,华尔街对冲基金,极其依靠银行融资!

但是,我们知道,由于受到沃尔克规则的限定,美国的银行须要举行风险管理,紧张就是VAR,VAR值飙升了,高出限定,银行就得低落风险头寸。

这个限定,已经让许多银行淘汰了80%的风险头寸!

题目是,银行这个时间原来应该提供活动性,但是却不得不淘汰活动性供给。

着实,银行也无能为力,没办法,沃尔克规则限定在那边呢。

更严厉的是,油价暴跌,经济阑珊,疫情伸张,许多公司停业的风险飙升。也就是说,公司借银行的钱,很大概不还了。

银行怎么办?怎么淘汰坏账?怎么管理这些风险?对冲。

继承抛售平掉这些风险头寸。这是银行的资产,银行抛售资产,就相当于从市场接纳活动性。

这就很尴尬了!

金融危急了,银行原来应该加大提供活动性,但是受限于沃尔克规则,他们必须得淘汰提供活动性!原来应该向外投放活动性,但是他们为了管理风险,不得不抛售资产,接纳活动性。

银行活动性干枯了,不能提供活动性了!

固然,也有搏命的银行生意业务员,他们也要用饭的,刀口舔血。我有活动性,你缺活动性,而且我现在风险很高,以是我给你加价。

现在从银行融资本钱是Libor +35BP 到 Libor +90BP,融资本钱高还会,顶多少赚点,或亏一点。

题目是,银行已经不给这些基金融资了。于是,这些对冲基金也就垮掉了,怎么办?平仓呗。

相对代价战略基金的规模高达1.5万亿,他们拥有相偕举动模式、突然“团体抛售”,全部金融市场全部陷落。

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瞥见妖怪,美联储很畏惧!我们该怎样应对?

知道这个之后,再看一下,美联储的操纵,就很轻易明白了!

3月3日,美联储告急操纵,降息50个基点,超出市场想象。

3月16日,美联储再次告急操纵,一下子把利率降到了0,而且开展7000亿美元QE。

3月18日,美联储直接绕开贸易银行购买商票,注意,绕开贸易银行,直接了局购买商票,即企业短期无包管贸易票据,而且财务部还给加了个保险,向美联储提供100亿美元的信贷掩护。

7000亿QE购买的还是国债和抵押贷款证券,这次直接了局去买商票,对美联储规则打击极大。

为什么美联储这么猛!就是由于美国活动性枯竭了!美联储在想尽齐备办法来接济活动性!

刚开始,向银行注入5000亿美元活动性,但是银行罗致不了这么多,就能罗致780亿,由于银行不须要。

银行的状态就是,沃尔克规则在,VAR飙升,我必须接纳活动性,我不须要扩大风险业务,我不下去往外投放活动性。

外貌渴的要死,我也爱莫能助,我不能为了赚个薄利,赚个辛劳钱,把整个银行置于高风险下吧。

以是,美联储,我谢谢你的美意,但是我真的不须要。

除非,你把沃尔克规则改了,尤其是这条:克制银行拥有或资助对私募基金和对冲基金的投资,让银行在传统借贷业务与高杠杆、对冲、私募等高风险投资运动之间划出明白边界。

如许一来,银行的风险和受益就匹配了!

但是改规则,不是一下子就改的,没改的环境下咋弄?只能是美联储亲身了局,绕开贸易银行,向市场投放活动性。


贸易银行不是不要活动性嘛,那我美联储就绕开贸易银行!

题目是,根据相对代价战略基金的规模,美联储要直接往市场投1.5万亿美元活动性,这非常可骇!

我明白你瞥见了妖怪,为了救市,但是对于非美国人来说,就是耍地痞啊!

各人知道美元是最紧张的国际储备货币,占65%,此中 ,中国(大陆)外储3.1万亿美元,日本1.2万亿美元,沙特阿拉伯4866亿美元,印度3972亿美元,韩国3853亿美元,巴西3583亿美元。

反观美国国债21万亿美元,外汇储备却只有440亿美元!

你美联储想投活动性就投,美元大幅贬值,这是赤裸裸的剪全天下羊毛啊。

简朴说,美国直接把疫情和金融危急导致的丧失,向环球分摊,中国又是受伤最大的国家。

我们能做的是什么?

抛售美债,减持美元资产,在环球大规模买入黄金、石油、天然气、铁矿石、地皮租赁权、农产物、外洋高科技公司股票等。

题目是,美国的核心述求就是,打造美元循环,引出来的美元,在外边转一圈,必须还得回美国,买美国的公司股票,买美国的美债,这是美元霸权的核心,也是美国的核心长处。

我们这么做,就是冲破美元循环,由于美元都去一带一起等国家了,这也冒犯到了美国的核心长处。

美国肯定不会善罢甘休,固然我们也知道这一点。

以是,将来的辩论,嗯,会高出各人想象!


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