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伊利股份(600887)股票11月26日极酷区观点:业绩平稳,走势较弱,短期需持币观望

admin 2019-11-26 19:16 566人围观 牛股配资

今日伊利股份股票极酷区观点:业绩平稳,走势较弱,短期需持币观望

伊利股份股票2019年11月26日11时47分报价数据:

代码名称最新价涨跌涨跌幅昨收今开最高最低成交量(万股)成交额(万元)
600887伊利股份29.280.140.48029.1429.2529.5829.161767.351860.81

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以下伊利股份股票相关新闻资讯:

原标题:伊利股份:中国乳业龙头 份额提升+结构升级驱动可持续增长 来源:中国国际金融

投资建议

我们继续看好伊利股份,尽管乳制品行业整体增长有所趋缓,但低线城市及村镇仍有待渗透空间,且产品结构升级将继续驱动龙头盈利能力持续改善。伊利具有产品矩阵完善、大单品营销及渠道推广能力突出,线下渠道控制力强等优势。我们预计2019-2020年公司营收近901/1008 亿,归母净利润达71.5/76.75 亿。

理由

乳制品行业整体增长趋缓,子行业增速有所分化,集中度有望继续向龙头倾斜。据Euromonitor 数据,乳制品行业整体增速将维持在6-7%,常温乳制品处于成熟期,巴氏奶和酸奶仍处于成长期,我们看好低线城市及村镇市场渗透率的提升及消费升级空间。Nielsen 数据显示当前液态奶top2企业份额之和为57%,我们认为未来行业集中度仍有提升空间。

伊利产品、渠道、管理优势领先。伊利具有多元化的产品矩阵,且大单品的营销及渠道推广能力、品牌塑造与产品升级能力突出。线下渠道优势突出,具有渗透广度大(全国线下液态奶渗透率已达83.9%)、终端控制力强(深度分销模式)、低线城市及村镇市场渗透率高(三四线城市液态奶渗透率已超86%)三大特点。管理上,管理层团队经验丰富,团队稳定,保障了经营政策及战略具备可持续性。

内生增长与外延拓展并举,毛利率保持稳定。内生增长上,我们预计公司液态奶中高端产品占比将持续提高,多元化产品线遍地开花,拉动营收及利润增长。外延上,公司实施全球织网战略,积极拓展优质资源及新品市场。毛利率在原奶上涨时仍可通过产品结构升级保持稳定。

盈利预测与估值

我们维持公司2019-2020 年EPS 预测分别为1.17 元/1.26 元,当前股价对应19/20 年近25/23 倍P/E。伊利作为中国规模最大的乳制品龙头,在中高端产品结构升级、多元品类市占率提升、利润率维稳方面确定性较强,参考乳制品行业平均估值水平及公司龙头地位所带来的估值溢价,按照2019/2020 年30/28 倍目标P/E,维持未来12 个月目标价人民币35.7 元,股价上涨空间超22.5%,维持跑赢行业评级。

风险

行业需求增长不及预期,低线城市及村镇市场渗透低于预期;新品拓展不及预期,市场竞争加剧;原奶价格大幅上涨;食品安全。

(原标题:伊利股份(600887):中国乳业龙头 份额提升+结构升级驱动可持续增长)

原标题:“伊利现代智慧健康谷”项目启动 来源:经济日报

本报讯 记者陈力报道:“伊利现代智慧健康谷”项目日前在呼和浩特启动。在启动仪式上,伊利集团与全球重要合作伙伴代表集体签署了《伊利集团产业链合作伙伴战略合作协议》,力争更好利用全球资源建设世界乳都品牌中心。

“伊利现代智慧健康谷”是一座“以乳业产业为核,乳都文化为魂,环境山清水秀,生活宜居适度”的产城旅一体化的大型综合体项目。根据规划,伊利将依托全球领先的创新网络,一方面开展纵向创新,深耕乳业全产业链,提升中国乳业的市场竞争力和全球影响力;另一方面开展横向创新,从乳业向大健康延伸,引领行业“健康”转型,将基地打造成伊利全域大健康产业示范区。

“健康谷成型后将成为世界一流的产业基地、研发中心和旅游度假区,至少带动2400亿元的经济贡献值和6万人就业。”伊利集团有关负责人表示。

  ?蒙牛乳业砸6亿澳元欲再收购乳企

  作者: 栾立

  [ 今年以来蒙牛的并购动作正在不断提速。在业内看来,一方面是因为国内竞争加剧,蒙牛选择向国际化要增量;另一方面,在失去君乐宝乳业之后,蒙牛也需要通过并购缩小和领头羊伊利的差距。 ]

  蒙牛乳业(02319.HK)于25日宣布了一笔新交易,拟以6亿澳元收购澳大利亚乳品和饮料公司Lion-Dairy & Drinks Pty Ltd,这也是9月宣布将以14.6亿澳元的代价收购澳大利亚有机奶粉和婴幼儿食品品牌贝拉米之后的又一大动作。

  公告显示,Lion-Dairy隶属于日本麒麟公司,主要从事生产牛奶、酸奶等奶制品及低温果汁饮料,烹调及植物基产品为主。目前Lion-Dairy也主要通过酸奶产品在向东南亚等市场扩张。


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原作者: 乔峰
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