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收益14%的银行理财 保本鲨鱼鳍能买吗?

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最近招行APP新出了一款理财产品,叫“沪深300看涨鲨鱼鳍”,名字非常威风。收益率在1.84%到14.34%之间,期限66天,属于R2较低风险系列。
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产品看着非常亮眼,但我们是要扒它的真面目的,看看是不是真的值得买。所以我们从收益和风险两点来看。
首先是最高收益14%。要知道这半年银行理财的收益率一天比一天低,央行隔三差五就降准放水,银行机构根本不缺钱。很多银行理财产品都降到了5%以下,现在有一个收益高达14%的机会,不甘于此的人都想试试。
而且试错的成本也很低,万一搏不到14%的收益,至少我本金还是有保障的,最低收益有1.84%,风险较低。不至于像基金股票,有很大可能损失本金。
这种有一个较大的收益区间,最低保本,最高有10%以上收益的理财产品其实并非招行独有,其实很多别的银行也有发行。比如交通银行“中证3M看涨鲨鱼鳍”“得利宝·沪深300挂钩”,中国银行、工商银行也都有发行。这种理财产品名字往往带着“鲨鱼鳍”三个字,代表着背后相似的模式。
“鲨鱼鳍”理财是什么意思?
它有点像一个买大买小的赌博游戏,只不过猜大小变成猜股市涨跌,收益率由涨多少或跌多少决定。比如现在a股处于低点,我们猜它未来很大可能要上涨的,于是我们买一个看涨产品。
这种产品最终受益分三种:
1、指数上涨且不超过20%,涨多少客户收益就是多少;
2、指数上涨且超过20%,客户获得5%收益;
3、指数下跌,客户收益为0,即保本。
这样不仅有机会搏最高收益,猜错了还能保本。因为它的收益曲线像一头鲨鱼在水面鱼鳍的形状,所以我们叫这类产品“鲨鱼鳍”。
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放到我们开头讲招行“沪深300看涨鲨鱼鳍”,它的规则同样遵循上面的基本玩法:
1、若观察期内沪深300指数定盘价格均低于或等于期初价格的110%,且期末价格高于或等于期初价格的100%,则潜在年化收益率=1.84%+125%*(期末价格-期初价格*100)/期初价格*100%。这种情形下,该产品的潜在年化收益率在1.84%至14.34%之间。
2、若观察期内沪深300指数定盘价格曾高于期初价格的110%,则潜在年化收益率3.84%。
3、若观察期内沪深300指数定盘价均低于或等于期初价格的110%,且期末价格低于期初价格的100%,则潜在年化收益率为1.84%。
所以对于我们购买者而言,最理想的情况是沪深300如期上涨,且在100%-110%之间。但最好价格不要超过110%,越接近110%我们收益最高。如果涨了,但是超过110%,我们拿的收益率是3.84%。如果跌了,我们收益率是1.84%。
“鲨鱼鳍”适合我买吗?
看完规则,有人跃跃欲试想要试试玩一把。但“鲨鱼鳍”并不是谁都适合买,它的产品结构很复杂,是将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品(如远期、期权、掉期等)组合在一起而形成的一种新型金融产品,非常专业。
它主要适合有5万以上理财本钱,有一般的风险承受能力,对股市、黄金、汇率市场有基础了解,但是还不敢于直接进场的人。说白了,就是想赌一把,又怕亏钱的人。
起投金额5万以上是大多数“鲨鱼鳍”产品的要求。
它的风险性在于多数情况你只能拿到较低收益率。比如交通银行1月15日到期的“得利宝·私银慧享”沪深300挂钩(看涨鲨鱼鳍)系列1月期、3月期、6月期产品最终年化收益率分别为1%、2%和2.5%。
1月8日到期的“得利宝·私银慧享”沪深300挂钩(看涨鲨鱼鳍)1个月和6个月产品最终年化收益率分别为1%和2.5%。
查看历年最终收益,表现较好的是2016年一款看涨鲨鱼鳍,最终收益率达到了6.29%。实际上因为发行人严密的精算研究,比如把上涨幅度定在一个很小的区间,多数收益难以达到10%以上水平。
玩这种场外期权,叫做单边看涨鲨鱼鳍期权,也有双边鲨鱼鳍期权的玩法,就是可以看涨可以看跌。有一个小技巧是你两边都可以买。打比方,本钱20万买涨,真的涨了你赚40万,跌了你赚0元,但涨跌各买10万,无论实际如何,你都能赚10万。
“鲨鱼鳍”的优点是让你进场参与股市、黄金、汇率的盈亏,你可以参与其中,获得部分收益,但赚的没直接下手的人多,亏的也比直接下手的人少。有兴趣的朋友,如果有一笔不急用的5万,玩玩也无妨。
作者:七点半理财;公众号:七点半理财(ID:licai730)
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