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京东方两连板,下注这一轮牛市?

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zyg999 2019-2-14 15:47:25 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
  作者 | 歌者文明
  数据支持 | 勾股大数据
  一根大阳线,千军万马来相见。
  最近几天,a股迎来一阵狂热的“躁动”,好像“千军万马”在春节期间约好了,决定一开年就干事情。创业板是这一次的先锋,年前最后一天大涨3.52%,年后第一天涨3.53%,第二天继续涨1.23%,今天再涨1.91%,而且成交量越来越大,这一切迹象似乎都在预示行情到来。无论后市如何,市场终于是热闹起来了。
  昨天,京东方A(000725.SZ)放量涨停,成交金额高达60.83亿元,全市场瞩目。今天京东方继续涨停,市场完全引爆,投资者已经等不及了!
  二根大阳线,龙虎榜上机构现。
  1
  春季攻势
  冷静来看,京东方连续涨停是市场火热的一部分。
  进入2019年,美股、港股和A股上证都是一片火热。1月,标普500上涨7.87%,恒生指数上涨8.11%;沪深300(000300.SH)上涨6.34%,上证50(000016.SH)更是上涨了8.3%。
  但创业板指(399006.SZ)下跌了1.8%。1月底,创业板爆发了商誉减值的滚滚天雷,指数再度被重锤。但就在1月31日,创业板收“十字星”;2月1日,创业板开始大涨,那一天,创业板带着A股大盘上涨。
  这几天,盘面再次给出明确信号——创业板在带节奏,A股正在经历风格切换。而创业板中的领涨者正是久违的科技成长板块,从电子产业链、到半导体上下游、再到显示屏、通信设备等等,呈现轮番上涨、全面开花的局面。
  京东方是科技板块的标志股之一。
  如果从这个角度思考,京东方的走势将更多取决于整个市场的影响。对市场而言,1月以来的春季攻势,又有几个因素共同促成,可谓是“天时地利人和”:
  一是全球的货币政策放松,流动性改善。在1月29日,美联储2019年的第一次议息会议上,维持联邦基金利率不变,并在会议声明重删除了“进一步渐近加息”和“经济前景风险大致平衡”两句话。暗示美联储将会放缓加息和缩表的节奏。
  这成为1月美股反弹的核心逻辑。传导至国内的影响,一方面带动了港股和A股的风险偏好,另一方面也大大缓解了国内流动性的压力。因此,港股和A股上证也同步上涨。
  这是本轮行情的大环境。
  二是估值和情绪。A股经历2018年凄风苦雨的调整,估值压力大大释放,即使考虑上经济放缓的因素,风险也已经Price-in或者反应过度了。
  调整到位的想法在创业板上可能更加明显。
  从2016年初至2019年1月底,创业板整整下跌了三年,估值已在“地板”上;在商誉大爆炸的最后一刻,悲观情绪又引发了最后一锤,至暗时刻之后或许就是新生,创业板在1月31日意外地开启了大反弹。
  说白了,跌多了就要反弹。尤其在外部环境配合的情况下,压抑多时的板块发动春季攻势会成为“人心所向”。创业板如此,京东方也是如此。
  短期来看,京东方夹杂在大板块之中,受形势带动。但当前行情的性质是流动性宽裕和情绪修复,这导致预测难度加大,甚至难以预测,往往只能边走边看。
  短线上,悲观者往往正确,乐观者可能赚了钱。
  2
  基本面逻辑
  市场因素不能解释全部,京东方有独立的逻辑。
  一方面是供给。据多家媒体报道,2019年三星和LG将会关停一条8代线,时间预计在第2季度,LCD的产能将会大大缩减。此外,富士康计划打造的“100亿美元的电视显示器工厂”频繁传出变化,落地进度很可能要推迟。
  另一方面是需求。去年底,国家推出消费促进的机会,其中包括了新的家电下乡,电视机的销量有望回升,再叠加大屏幕电视的趋势;正常情况下,全球供过于求的情况将出现缓解。
  按现在市场的预期,液晶面板供需格局都发生了新的变化,面板价格有可能在2019年下半年出现拐点。2018年,京东方全球TV面板出货量达到5427万片,同比增长24%,首次超越LGD排名全球第一。价格无疑是京东方核心的看点。
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