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公募“抢滩”ETF竞争白热化 机构资金“转向”追逐指数产品

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公募基金针对ETF的竞争仍在持续。
近日,嘉实基金、鹏华基金等均推出了指数投资品牌,针对ETF提出特色化布局。
一时间,市场再度热闹起来。
“很多基金公司都在陆续发布自己的指数投资子品牌,这是近期的行业热点,关注度很高。这也意味着ETF这条赛道的竞争也更加激烈了。”6月13日,华南某大型公募基金人士感慨。
事实上,自去年ETF产品突出重围成为规模主力后,多家基金公司指数产品均大幅扩容,同时新产品也不断推出。而在当前市场环境下,指数产品又成为各方追捧的对象。
据21世纪经济报道记者了解,除了推出子品牌外,目前还有不少基金公司加入ETF产品降费率战局,同时还推出更多的特色ETF产品完善产品线,市场竞争激烈。
竞争白热化

6月12日,嘉实基金正式推出“Super ETF-超聪明的指数投资”品牌。就在前一两日,鹏华基金也推出了“ASHARE指数基金品牌”。
嘉实基金董事长赵学军表示,“很多实证已经证明,中国是一个弱有效或非有效的市场,也就是说有效前沿不再是以市值做权重的指数,在这样一个市场中,我们认为Smart Beta是比以市值做权重的ETF更好的底层配置的工具。”
“超级ETF就是用Smart Beta的思想来驱动,只有把超级ETF系统化、体系化,才能够为中国的财富管理机构、中国的投资者,构造出资产配置的基石与正确的底层框架。超级ETF要解决两个问题,一是如何在传统的宽基指数上产生Alpha,战胜它;二是如何在配置的结构上更充分地含有Beta,即同时高效融合Alpha、Beta于ETF产品中。”赵学军表示。
鹏华基金的“ASHARE指数基金品牌”则主要涵盖旗下全部被动指数基金,旨在打造跨市场(沪深港)多元指数产品平台,为投资者提供多元选择的被动投资工具。
“将努力向全球领先的指数投资专家贝莱德iShares品牌学习,致力于在权益、固收及跨市场领域建立齐全完备的被动指数产品线,力争成为国内最大多元指数基金供应商,为投资者提供投资多元的指数投资工具。”鹏华基金有关人士表示。
事实上,鹏华基金今年以来一直持续在细分行业ETF领域进行布局。不久前,鹏华基金推出了全市场首只跟踪酒指数ETF,随后,6月10日又推出了首只跟踪中证国防指数ETF基金鹏华国防ETF。
除了两家公司之外,此前博时基金也推出了自己的指数品牌“指慧家”。
据本报记者了解,该指数品牌由博时基金大数据指数投资平台发展壮大而来。目前旗下产品涵盖核心宽基、特色主题、海外QDII、商品、大数据、债券等六大类指数体系。
“通过各类指数深挖不同配置需求,在把握核心标的同时,多元布局细分领域,精准定位,特性鲜明,同时重点打造头部产品,以丰富的产品层次有效满足投资者个性化的布局需求。”博时基金有关人士介绍称。
当然,设立指数投资子品牌只是竞争的一个部分。随着ETF降费率热潮兴起,更多基金也加入战局。
在今年2月平安创业板ETF下调费率后,易方达基金、银华基金、博时基金等多家公募基金也先后加入ETF降费率大军。
“行业开始降费率是好事,有利于投资者。而费率仅仅是投资者衡量产品的标准之一,并不绝对,因此,短时间内由降费率引发恶性竞争的担忧并不大。”6月13日,北京某大型公募基金人士受访指出。
机构资金热情高涨

一方面是公募基金的热烈布局,另一方面,当前的市场环境也催热了部分资金加大ETF配置力度。
Wind数据显示,截至今年一季度末,全市场股票型ETF基金的总规模为3856.32亿元,与去年年末的数据相比,增长536.79亿元。2018年年末则较2017年年末的规模激增1349.93亿元,同比增幅达到68.54%。
“基金公司之所以要布局ETF产品就是因为当前的市场环境下,ETF更符合客户需求。现在机构投资者非常热衷ETF产品,比如保险资金,现在指数基金的前几名投资者基本都是保险资金。”6月13日,合晶睿智合伙人郑志勇告诉21世纪经济报道记者。
“除此之外,随着银行理财子公司密集成立,预计他们的FOF产品也是基于指数基金,因此进一步加大公募ETF需求。在经历了此前的市场波动之后,市场投资者出清,机构投资者和聪明投资者占据大多数,这类投资者对指数产品的需求较高。”郑志勇表示。
格上财富研究员张婷则表示,“ETF更多是机构投资者参与,目前对于个人投资者来说,更愿意追求主动选股型基金,而且也很少有资产配置的意识。在目前的市场环境下,a股整体的估值仍然处于低位,机构投资者在这波回调之后,加仓的意愿又在回升。”
相应地,公募基金ETF新产品的推出也更加迅速。
数据显示,今年以来有63只(分份额统计)被动指数基金宣告发行,与去年同期35只相比,增长了80%。
“对于客户来说,费率并不是唯一关注点,更关心的还是品牌建设和全面的产品布局。所以我们目前的规划还是布局行业ETF,完善产品线,通过品种走差异化的发展路线。”前述公募基金人士表示。
“传统的宽基指数龙头效应已经十分明显,后来者或者小公司很难再挤进第一梯队,因而,很多基金公司采取特色化或者降低费率来增加市场份额占有率,目前Smart Beta以及行业指数还有很多发展空间,尤其是特色化指数,因此,很多基金公司在此方向发力。”张婷认为。
事实上,公募热衷于ETF投资也是大势所趋。相较来说,海外ETF基金发展迅猛,ETF作为市场Beta,能够很好地行大类资产配置,未来大的机构进行配置也将首选简单便捷的ETF基金。
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