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黑暗将至,你投的平台能安全下车吗?

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xinyao 2019-8-15 16:49:16 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
有一句话说的很好,夜深了,黎明还会远吗?
         
        近段时间的上海并不平静。
         
        陆金所宣布退出网贷业务,点牛金融传出立案消息,捞财宝宣布停止新增业务,拍拍贷近日因“三降”政策调整发售金额。
         
        原因极有可能是7月24日媒体传出的, 上海市金融办召集各区金融办开会,提及今年9月底要把网贷余额再压降一半到1000亿元的规模,最后只会留下20家左右平台。
         
        但坊间也传出“上海杭州深圳一刀切,北京最后切”这种说法。
         
        对于上海传出来的种种异动,P2P投资人们人心惶惶,自己投的平台到底能不能安全下车?
         
        1
         
        其实真正引起恐慌的是像陆金服、拍拍贷这种超级头部平台的异动。一家是平安银行旗下待收最大的P2P平台,另一家是P2P鼻祖、中国第一家P2P平台,这两家的份量可想而知。
         
        但大白认为,对于投资人而言,切不切、怎么切、备不备案、怎么备案,都是次要的,资金安全才是第一位。
         
        但大部分人只看表面,不探究竟,一有风吹草动就仿佛世界末日,以讹传讹最终导致平台负面传出。
         
        实际上,我们只需要冷静下来,用简单的逻辑分析一下,监管三降是为了降低处于高位的存量风险,最终目的也是维护金融秩序稳定,而拍拍贷陆金所这种级别的平台,其影响力是可想而知的,如果发生问题,不和最终目的相悖了么?
         
        2
         
        所以我们可以抛开备案这回事,好好的思考一下,什么样的平台能在恶劣的环境中活到最后?
         
        (1)资产是核心竞争力
         
        在资产为王的时代,资产可以决定企业的兴衰胜败。所以看生存力,首先要看平台资产的业务类型、真实度、透明度、资产端资质、资产端风控等多方面。
         
        业务类型能判断总体资产质量,如房贷、车贷、企业贷最近几年不好做,大部分平台都存在或多或少的逾期坏账;
         
        真实度和透明度能判断资产端是否有价值,有业务门店或线上借款APP,在聚投诉等投诉平台能看到显眼的投诉记录。或查看底层资产标的信息披露情况,都能看出平台是否真实在做资产。
         
        资产端资质和资产端风控决定了资产端的价值高低,近两年P2P资产普遍逾期情况严重,暗地里“续借”也留下了不少的坑。通过中互金协会接入的各平台风控数据可以清楚的看到平台的金额逾期率和项目逾期率,部分赴美上市平台也可以通过财报判断风险。
         
        (2)盈利是持续生存力
         
        为什么一再强调盈利,盈利真的很重要,它能很直观的看出平台的健康度。
         
        平台说到底也是一家公司,公司经营的目的就是盈利,盈利情况则能反映出这家公司的运营状况如何,未来发展潜力如何。
         
        P2P平台有个不折不扣的坏毛病,之前咱们也聊过,就是“运营窟窿”,这是指平台在遭遇逾期坏账时,为了100%兜底兑付给投资人而留下的资金缺口,这部分缺口则是由所谓的“投标工具”击鼓传花游戏掩盖的。
         
        那么这部分缺口怎么补上去呢,要么老板自己填坑进来,要么就去做赚钱的业务通过盈利把坑填上。所以以前很多老板没经营好,就把钱拿去股市或者房市,最终出事了还是填不上。但也有成功填坑的平台,有的是放了高利贷,有的是拿到了赞助或是其他资金。
         
        但以现在P2P的普遍利率和兜底惯性,一家平台要想可持续发展就必须实现高利润,头部中像拍拍贷和桔子理财等,都属于高盈利平台。
         
        (3)背景是天然保护力
         
        这个背景不仅仅是表面的股东背景这么简单了,也不是看美股上市公司之类的,而是看平台背后的背景关系,关系深则形成天然保护力,关系浅的最终也摆脱不了淘汰的命运。
         
        所以我们可以锁定一些银行系、国有系、巨头系平台,这些可以说是P2P的潜力股了。
         
        如何去评判一家平台有没有背景呢?其实可以看实控人,也可以看股东背景的延伸,P2P最后是不会留下草根平台的。
         
        3
         
        对于P2P平台来说,并不是只有备案才能生存下来的,退而求其次,助贷、网络小贷或者消费金融公司也是不错的选择。
         
        毕竟对于一家公司而言,盈利才是最终目的,拿到备案牌照不过也是为了获取品牌效应,从而更好的盈利。如果拿牌照这条路不好走或者走不通,选择另外一条路就是。
         
        大白猜测10月这个节点将有可能签发相关文件,分类处置。该收购的收购,该兼并的兼并,该清退的清退,该整顿的整顿,合规的就先让试点,但备案肯定没那么简单。
         
        未来P2P的模样还是之前说过的那些实力强劲的种子平台才能存留,毕竟没有金刚钻,是揽不下瓷器活的。
         
        可能还会有像陆金所这样的头部平台转型,自愿也好强迫的也罢,但投资人资金安全几乎没有问题。另外剩下的头部平台、国有平台、巨头系平台、银行系平台将会是最终的胜者。
         
        夜深了,黎明也就不远了,再熬一阵吧!
         
        作者:大白;微信公众号:大白识财(dabaishicai)
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