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业绩“爆棚”的医药股持续走强,机构建议从五大细分领域掘金投资机会

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8月15日,沪深两市低开高走,午后全线翻红。医药股全天强势,仿制药、眼科医疗、中药板块位居涨幅榜前三,截至收盘,易明医药、兴齐眼药、天目药业等7股涨停涨停,海思科、广生堂、九强生物、天士力等多股跟涨。

医药股中报业绩超抢眼
一些白马股中报业绩频“爆雷”,而医药行业的中报业绩超抢眼。安图生物、柳药股份、金域医学、通策医疗、东诚药业、北陆药业、振兴生化、天坛生物等18家上市公司的中报业绩表现超出市场预期。在其中,
安图生物上半年实现营业收入11.79亿元,同比增长39.03%,实现归属于上市公司股东的净利润3.20亿元,同比增长29.85%。
柳药股份上半年实现营业收入71.97亿元,同比增长30.47%,实现归属于上市公司股东的净利润3.56亿元,同比增长39.35%。
金域医学上半年实现营业收入25.43亿元,同比增长20.26%,实现归属于上市公司股东的净利润1.72亿元,同比增长78.92%。
通策医疗上半年实现营业收入8.47亿元,同比增加23.58%,实现归属于上市公司股东的净利润2.08亿元,同比增长54.07%。
东诚药业上半年实现营业收入13.27亿元,同比增长39.60%,实现归属于上市公司股东的净利润1.78亿元,同比增长59.14%。
截至8月13日,共有54家医药上市公司披露了半年报或半年度业绩快报,45家实现净利润同比增长。其中,11家净利润同比增幅超过50%。另有86家医药上市公司披露了中期业绩预告,60家预计上半年净利润实现同比增长。
上海证券:医药板块有望凭借良好的防御属性继续受到资金
上海证券认为,医药板块周涨跌幅在申万一级行业中位居前列,市场表现优于大多数行业,有望凭借良好的防御属性继续受到资金青睐。此外,上市公司进入半年度业绩报告密集披露期,医药板块各细分领域业绩呈进一步分化的态势。在医保控费持续强化、带量采购持续推进等政策背景下,建议关注景气度高、中报业绩确定性高的细分领域龙头。
2019 年下半年,医药板块的投资将集中于结构性行情中的行业龙头和细分领域龙头。这是因为:强者恒强的格局已经在医药行业形成,这是医药产业发展阶段决定的。因此我们需要关注龙头企业,包括行业龙头,例如创新药研发龙头恒瑞医药、医疗器械龙头万东医疗迈瑞医疗等和细分领域龙头,例如伴随诊断细分龙头艾德生物、肝素原料制剂一体化龙头健友股份、零售行业龙头一心堂益丰药房等。医药板块总体以结构性机会为主。这需要分析政策动态、市场重大变化来判断投资方向。当前我们认为结构性机会仍然集中于非药板块,例如医疗器械、医疗服务、商业零售等和药板块中的创新药产业链,例如 CRO/CMO/CDMO 和研发型企业。
中国银河证券:步入中报季,医药板块优势逐步凸显
中国银河证券认为,随着行情逐渐步入中报季,医药板块相对其他行业板块优势逐步凸显。看好板块后续行情,医药板块与经济周期相关性弱,且当前医保基金增速维持高位;上半年终端高增速叠加二季度国家减税降费的优惠政策,预计有望在中报业绩增速上有所体现;前期负面政策已经预期充分,许多受负面政策潜在影响大的公司估值处于历史低位,为后续反弹留出空间;从筹码角度讲,主动基金19第二季度医药股持仓比例并不处于历史高位,相反其他消费行业如若受累于中报业绩不及预期反而可能逃向医药板块。
民生证券:关注创新产业链、API等高景气度细分赛道
民生证券表示,政策影响或逐步显现,关注创新产业链、API等高景气度细分赛道,
一是,创新升级的服务方(CRO、CMO)及有弹性的创新药企业,推荐泰格医药、药明康德、康龙化成、昭衍新药,建议关注凯莱英、恒瑞医药、海思科等;
二是,产业分析逻辑向全球化接轨过程中,具有技术优势和全球化经营实力的 API 企业将持续塑造国际竞争力,推荐天宇股份、九洲药业,建议关注普洛药业等;
三是,有持续增量品种获批及原料药优势的仿制药企业,推荐京新药业,建议关注科伦药业、华东医药等;
四是,商业模式持续创新的医疗服务企业,推荐金域医学,关注爱尔眼科、通策医疗等;
五是,政策相对免疫、具备品牌壁垒、具有较强中国特色的的消费属性个股,推荐济川药业,建议关注片仔癀、我武生物等。
财富证券:医药生物板块“避险”属性增强
财富证券指出,我国医药行业的产业基础相对较好,需求端以国内市场为主,医药生物板块“避险”属性增强,维持医药生物板块“同步大市”评级。8月份属于上市公司中报业绩集中披露期,建议投资者重点关注业绩表现良好,成长性较强个股。
创新药降价谈判与仿制药集采异曲同工实现了以量换价、惠及社会的医改目标,长期来看利好创新能力强,仿制药产品管线丰富的行业头部企业,建议关注恒瑞医药、京新药业、科伦药业
血液制品板块中报业绩回暖,建议关注龙头企业天坛生物、华兰生物
医药零售行业利好政策不断出台,远程处方审批试点逐渐推广,处方药外流进程加快,建议关注板块龙头益丰药房、老百姓、大参林、一心堂
受益创新药市场快速增长,医药外包服务行业依然保持高景气度,建议关注龙头公司药明康德、泰格医药
中报业绩快速增长,估值偏低的核药龙头东诚药业、流通区域龙头企业柳药股份
责编:李燕华
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