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股票分步买入法

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newnew8 2019-10-12 05:43:14 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
投资亏损的三大原因:错误的仓位、错误的价格、错误的标的。为解决这三大难题,之前已经讲过投资中的仓位管理,今天就来讲一下如何买入,至于如何选择标的,后面会讲。
一笔交易能否盈利以及盈亏的比例在你进行买入操作的时候就已经决定了,至于卖出时机、持有时间等只能产生局部的影响,而非起到决定作用。
上一轮牛市之前,网上某大V的乌当买入法曾风靡一时,但因为牛市的到来,这种买入方法容易踏空,又被很多人所抛弃,之后辛巴老师因为种种原因在雪球上沉寂了,但是辛巴老师的买入方法是有可取之处的。借鉴辛巴老师的方法之后,我又经过自己的摸索,写下“分步买入法”的理论。
所谓“分步买入法”,就是指在准备建仓一只股票时,不要一次性买入,而是按照以下方式买入:首先确定买入该股票的总数量,第一次买入时,以当时的市价买入计划数量的50%,然后股价每下跌5%,买入最初计划仓位的10%,直至买满。我们以100万本金买入某只价格100元的股票为例:
采用一次性买入的方式,则100万元、100元/股,可买入10000股;采用分步买入法,则价格为100元时买入50万元即5000股、股价95元时买入10万元即1000股、股价90元时买入10万元即1100股、股价85元时买入10万元即1100股、股价80元时买入10万元即1200股、股价75元时买入10万元即1300股,共计可买入10700股。
买入之后,股价无非就是向上、向下和来回波动三种情况。
首先看盈利时的情况:第一种是极端情况,第一次买入后股价持续走高直至翻倍,没有给后续买入的机会,则一次性买入可盈利100万元,分布买入可盈利50万元。第二种是市场给了后续买入的机会,回调买入一次后股价翻倍,一次性买入盈利100万元,分步买入法盈利605000元;回调买入两次后股价翻倍,一次性买入盈利100万元,分步买入法盈利726000元;回调买入三次后股价翻倍,一次性买入盈利100万元,分步买入法盈利852500元;回调买入四次后股价翻倍,一次性买入盈利100万元,分步买入法盈利996500元;回调买入五次后股价翻倍,一次性买入盈利100万元,分步买入法盈利1079000元。
其次看亏损时的情况:第一种是极端情况,企业破产,清算价值为零,无论如何买入,本金都会亏光;第二种是市场给了后续买入的机会后股价没有反弹回去,回调买入一次后股价横盘,一次性买入亏损5万元,分步买入法亏损25000元;回调买入两次后股价横盘,一次性买入亏损10万元,分步买入法亏损55000元;回调买入三次后股价横盘,一次性买入亏损15万元,分步买入法亏损90500元;回调买入四次后股价横盘,一次性买入亏损20元,分步买入法亏损131500元;回调买入五次后股价横盘,一次性买入亏损25万元,分步买入法亏损178500元。
由此可见,股价上涨时,无论如何买入都是盈利的,反而分步买入法因为买入数量少导致盈利较少。但是,投资盈利毕竟是一件很难的事,投资的第一原则也是保证本金安全,投资最重要的不是将盈利最大化,而是将亏损最小化,因此降低亏损才是投资过程中最为关键的。如果能在将亏损风险控制在相对较低的程度,同时保持仓位的进攻性,即使最终的盈利金额有所减少,也是完全可以接受的。
而从上述数据可以看出,采用分步买入法,股价上涨时,在83.33%的情况下盈利比一次性买入要少,但是在股价下跌使,100%的情况下亏损比一次性买入要少,而投资追求的就是这种相对较高的确定性。
前述两种情况主要是出现在单边上涨、单边下跌或者行情拐点,但是中国证券市场更多的时候是处于震荡行情中,在这种情况下有没有更好的操作思路呢?
有的,将分步买入法中增加网格交易,即将第一次买入的50%作为底仓保留,后续的每次买入都在股价反弹至上一档价格时卖出,然后反复操作。这样可以避免单向买入造成仓位买满后无法操作,还可以利用市场的波动反复操作增加盈利,缺点就是如果恰好遇到趋势反转,容易卖飞。
那么分步买入法的仓位设置有何依据呢?如果我说这样安排纯粹是为了计算方便可能显得过于随意,但是也不会有太多人对这个分配方案提出不同意见。为什么呢?首先,根据之前《投资中的仓位管理》一文中讲述的,单只股票的仓位不应当超过总仓位的20%,如果在分步买入法中底仓太少,一旦建仓后直接上涨,没有后续买入的机会导致预留的仓位落空,那么这一笔操作的盈利对于总仓位来说显得微不足道,盈利与前期投入的研究努力不成正比;如果底仓太重,一旦遇到单边下跌或者标的选择错误,后续的买入对于摊薄成本作用不大,就失去了分步买入的意义;同时,这种梯次安排以及整数设置能够让人从心理上更容易接受,这是人类历史上长期形成的思维惯性,如果我把仓位安排设置成47、11、9、12、13、8,您是不是想骂人。
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