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浅谈白马股中国平安

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mltk 2019-10-12 05:43:21 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
关注大白马中国平安一段时间,关注一个公司犹如盲人摸象,慢慢的摸出了大象的大概轮廓。保险行业和银行行业一样,也是极其复杂的高杠杆行业。最近的学习也只是学习了个大概。
先说一说行业,保险行业现在依然是朝阳行业,从我国的保险深度和保险密度来说仍然有很大的潜力。对于我们每个人来说,重疾险和意外险是应该配置的,看看我们周边还有很多人没有配置保险,所以保险这个行业发展潜力很大,是一个朝阳行业。大家也可以调研下,周围没有配置保险的朋友有多少。
平安无疑是保险的龙头,保险用PEV估值,平安历史上最低PEV在0.8,最高PEV在2。按照18年年报计算,一万亿的EV,1.6万亿的市值,PEV为1.6.对标友邦保险的2PEV,仍然有不少空间,但平安现在也谈不上便宜,只能是合理的估值。
保险和地产有类似之处,也是风险前置,利润后置。从平安的保单和新业务价值来看,未来3到5年内含价值的增速在20%。
保险的内含价值虽然都是假设的出来的数据,但每年的保费收入和ROE是在真的。未来必须重点关注的是保险公司的新业务价值。
不是推荐股票,只是最近学习的总结,当然,保险公司的业务分析是十分复杂的,我这里也是简单盲人摸象摸了摸轮廓,有些内容还需要继续学习。
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