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大商所:发挥衍生品市场功能 助力辽宁全面振兴发展

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10月29日,由辽宁省金融监管局、辽宁证监局、大连证监局和大连商品交易所(下称“大商所”)共同主办的第二届产业企业风险管理大会在沈阳举行。大商所党委书记、理事长李正强在主题演讲中指出,经济高质量发展与辽宁振兴需要企业有效的管理风险,如果实体企业没有较好风险防控能力,无法保证稳健经营,高质量发展就失去了根基。衍生品市场具有价格发现和风险管理功能,能够为企业稳健经营提供有效保障。
衍生品市场为产业提供风险管理有效工具
李正强指出,每个微观企业在生产经营活动中都会时刻面临价格波动的风险,产品价格波动和企业稳健经营永远是一对矛盾。在金融供给侧结构性改革过程中,除了关注资金融通,还要注重解决资金使用过程中的风险问题,而远期、期货、期权和互换等衍生品是管理市场风险的重要工具。
据介绍,衍生品市场具有风险管理和价格发现功能。风险管理就是将价格波动带来的风险转移出去,将风险管理、控制住,这是企业实现稳健经营的基础。在实际操作中,原料价格上涨,可在期货市场做多、或在期权市场买入看涨期权,锁定原料成本;产品价格下跌,在期货市场做空,或在期权市场买入看跌期权,锁定产品收益。“帮助企业提高资金使用效率和资源配置效率,实现稳健经营,这是衍生品市场发展的初心所在。”李正强说。
在价格发现方面,期货市场反映的是未来的价格,实体企业可以根据期货价格预研预判行业乃至整个国民经济的走势。为政府宏观调控提供信息基础,指导企业的生产经营活动。此外,目前期货价格已成为国际大宗商品贸易的定价基准,“期货价格+基差”的定价方式已成为国际主流贸易模式。李正强指出,“大宗商品的定价基准确定后,提供商品期货价格的主体就是该商品的定价中心,而期货价格通常都是由期货交易所提供,所以期货交易所就成了大宗商品的定价中心。”
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