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三季报披露后如何操作股票

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一、大盘指数
前段时间网上热议大盘十年维持在3000点附近。之所以出现这种现象,无非两种情况:
1、一部分股一直涨,一部分股一直跌,剩下一部分暴涨暴跌。
2、所有的股一起暴涨暴跌,3000点涨,再跌回3000点位置。很明显,从实际情况看是第一情况。
这说明,十年了这一直是个分化的市场。a股从诞生起,就是白马股的慢牛,只不过期间夹杂着大量中小盘的暴涨暴跌。大路是白马股的慢牛,沿路的风景是大部分中小盘的暴涨暴跌。很多人已经发现了,这个市场是分化的市场,但是发现是知,操作是行。
很多人发现了,但操作上一直没跟上。每次大盘指数震荡,但是多数个股杀跌厉害时,我都会去看网三点的收盘评论,越多人抱怨,就说明越多人至少还没有操作跟上。所以,我认为现在再去纠结3000以下或者以上已经不重要,重要的是个股的基本面。
二、消费、医药医疗和科技
白马股的慢牛不代表着所有白马股都一直涨,本质是跟着内在价值(业绩)在涨,白马股随着内部业绩和估值体系的分化,白马股内部个股涨跌也会出现分化。业绩下滑的白马股会掉队,业绩继续向好的白马股会继续上涨。而估值体系代表市场的一种偏好,有时候市场偏好弹性,有时候市场偏好确定性,这种偏好性往往会持续半年到几年不等。
三季报披露后,个股走势是衡量三季报业绩价值含量的最有力标准。在信息披露真实和客观的情况下,股价是衡量业绩的唯一标准。四季度市场量能减少,A股经过一年的上涨后,这种个股分化行情将在四季度上演到极致。三季报业绩超预期的个股,不仅在披露后几天内股价得到反映,另外因为三季报的超预期,场内场外的资金也将对超预期的股有更大更乐观的期望,这对股价是个正向刺激,这种正向刺激会持续到年报披露前。
对个股和行业,我研究的不深。但是我一直认为我对市场情绪和偏好的敏感度比较高。下面聊一聊比较热的消费、医药医疗和科技三个行业。
(1)消费这个行业,品牌就是护城河。本质上各个消费产品具有一定的同质化,在这种同质化的情况下,消费者的选择就是选择品牌。所以品牌的塑造非常重要。如果说白酒行业谁最后才会衰落,那肯定是贵州茅台。估值是门技术,也是门艺术。很难说一个股到底是不是高估,毕竟每个人心中都有一个标准。但是从市场来看,资金更愿意给品牌度更好的消费企业高估值。因此,如果以白酒消费为例,我更愿意选择贵州茅台,我选择品牌营造好的企业。
(2)医药医疗在带量采购的利空下,仿制药整个行业面临巨大压力。我认为能不能中集采已经不重要了,即使中了,因为药价大幅的下跌,集中采购的增量也不一定能回补缺口。而这种带量采购的预期也会影响到医疗器械领域。本质上通过一致性测试的药品,它又是同质化的产品,没有差别,大家一起拼成本,最后就是都没有利润。因此,从近期市场上医药医疗股(恒瑞医药、长春高新、康泰生物、贝达药业)的走势来看,无论企业的产品是不是处在带量采购的利空下,市场都更青睐于研发能力强、研发产品线多的药企。而A股90%的医药股,研发能力又较弱,因此未来在投资医药股时要格外小心。有时候,你计算着公司明年、后年的业绩去投资企业,而市场上大量的资金可能看的比你更长远。无论他们是否预判正确,但是他们会用五年十年的眼光去投资,因此对于医药医疗股研发能力就显的特别重要。
(3)科技一直聊得比较多。这里实际上说起来比较简单,就是业绩至上。今年科技股特别火热,大部分科技股涨幅可观。但是从9月底开始科技股内部也产生了分化,尤其在三季报预告和正式报告出现后,这种情况显得特别明显。硕贝德作为5G天线股,在三季报预告不佳的情况,股价短期跌幅达20%,其后就一直得不到资金的关怀了。而前期不温不火的信维通信慢慢的走出了趋势,走出了新高。同样,立讯精密也不断走强。因此,对于科技股的投资,一切以业绩为主。对于无法把握当下以及未来企业业绩预期的科技股,我们应该回避。
从以上几个行业来看,实际各个板块内,分化行情体现的特别明显。随着A股对外开放的不断加深,外资和内资机构投资者不断介入,A股的分化行情还会继续下去。无数次行情证明,这个市场靠散户和游资的股票走不远。而机构的选股标准就是基本面,针对每个行业的特性和政策,能很容易的识别优质股,达到优中选优的结果。
三季报披露后,可以对着对自己的持股做一次检验。当下的业绩如何,未来的业绩是否能继续超预期,股票的机构持股是否稳定(股东人数),同板块的个股是否走势正常。如果同板块个股同时和自己持股走差,那可能市场对待整个行业的估值体系出现了变化,这是需要谨慎考虑,并回避的。再比如,在三季报出来前,股票一直能够稳定跑赢大盘,三季报出来后股票走势突然发现了质变,这也是需要你找出原因,并进行相应处理的。
三、持股简单点评
(1)st荣联和st安凯,今天对st荣联在成本价附近进行了减仓处理。两只股保持占总仓位20%左右。做摘帽,和做节日军工有点相像,本质是做主题题材股,这种受市场走势影响很大。目前,还有五个月才到摘帽,不宜太重仓位。目前两个个股,摘帽问题都不大,后面等待摘帽到来市场的反应情况。
(2)中信出版。由于本人出过书,对待图书出版有一点了解。目前前排的出版社,出书需要预约,一般从版权号发下来到最终出版需要一年左右。并且出版费还在不断的上涨过程中,具备涨价因素。之前跟朋友沟通时候,一直怕次新股有庄做盘,看了三季报的股东结构后,可以打消这个念头了。今天开盘介入,目前盈利三个点。
(3)百润股份。三季报超预期,年报超预期。鸡尾酒的龙头企业,微醺系列持续放量。大量的年轻人消费,看好企业的业绩的持续性。无论是股价涨幅和业绩来说,都是今年的酒王股。
(4)信维通信、立讯精密。持续看好这两只消费电子股票的走势,但是目前觉得股价有点高,如果四季度有调整会选择介入。如果错过就错过了,错过不可怕。在买股票上,不急性子。
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