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结合K线图谈股票成交量和换手率

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技术分析四大要素:价量时空,主力千变万化也离不开这四方面,而成交量仅仅是其中一部分,如果单从成交量及换手率的大小去判断股价是片面的;量:成交量;价:价格;时:波段运行的时间;空:股票短中长期的位置,我常说K线的位置才决定K线的灵魂,趋势和位置对于K线的重要性,只有通过K线位置和结合量、周期、价格才能得出相对客观正确的判断。
股票或指数位置的高低包含了当前位置的一切市场行为性质,在选择股票标的时我们要先看下它在全景形态(K线图缩小)中所处的位置去了解其背后的空间逻辑,再结合市场环境及热点结构去制定后续的交易计划及策略。

价格:是四大要素之首,直观反映出市场参与各方的行为,注意价格和价值是两个不同概念,从交易角度,要学会做投资的价值,而不是高大上的价值投资,犯形而上学、越跌越买的缪误,单纯以业绩或者基本面衡量价值,毕竟业绩好股价不涨甚至下跌的股票情况也不少。
从价格角度看到标的所处位置,并对照历史价位去分析当前的位置,这条是最为重要;技术分析本身就是从历史规律及现有市场行为方向,去追寻一个大概率;比如离历史高点越遥远,价位越低,其后市上涨的空间就越大;一般而言个股一旦突破历史高点,说明标的基本面发生了根本变化。
成交量:仅次于价格,是市场短期运动的分析,技术分析者如果离开成交量的交易系统还是很不完善的。由于股票买卖是对于对未来的预期,正是有了这个特性,股票在各方资金的推动下才有了波动,成交量就是推动波动的粮草,我们对成交量分析足够重视:
成交量有以下表现:1、当市场分歧越大时,成交量往往突然放大或持续放大,大幅放大一般出现在三个位置:价格经历低位缩量横盘后反转、对重要价格向上突破、上涨后引发市场抛售;一般成交量越大,说明市场参与资金活跃,我们要做的就是观察成交量放大后的价格运动方向和力度。
2、成交量越小,容易成为底部的先兆,尤其是长期下跌后开始构筑底部平台,出现成交量缩小越可靠,成交量堆积的位置对股价影响很大,特别要关注成交量突增的位置及对股价的推动方向和速度。
3、还有注意的是做量,多数情况有人讲高位放量跑,很多人往往被此误导甚至做反,主力做盘为了应对这点,比如在低位开始拉升阶段时就开始大量的对倒换手,把成交量做大,等到股票拉升至高位时成交量反而不大,很多散户看到高位并未放量追进,最终被套;对于放量一定要根据左侧K线位置去判断,而重要位置出现放量的擎天柱,往往预示着还有不小的涨幅。

时间:价格运作过程中会形成规律性的周期,比如《江恩时间法则》有关于周期运动对股价的影响,所以时间也是重要因素,也是最为复杂和难度较大的,所谓‘横有多长,竖有多高’,就是这个意思,当市场价格在一个区域持续运动,一旦向上或向下有效突破该价格区间,代表的意义越大。
当股价在短时间涨幅越大,将来的调整幅度和速度自然也应该越大,这多半情况下是短期黑马;在K线形态上角度越陡的上涨,其稳定性较小,持续性较短,往往45度的斜率上涨的稳定性级别较高,也是长庄的一大技术特征。
个股在上涨或下跌途中,所花的时间越长,而价格波动幅度越小,往往是不活跃的表现,其后来的下跌或上涨过程多数情况下也会相对缓慢,而且涨、跌幅度小,只有成交量发生突增后进入活跃状态才会改观。

空间:股价所处的位置,代表价格上涨的压力及下跌的支撑,股票短期涨跌空间可以参考K线形态,从重要高点、低点及盘整的位置去找出阻力和支撑,同时对照历史最高价及低价,例如以黄金分割理论去印证。
换手率高不一定代表股价是出现上升趋势,换手率高并且成交量放大,特别是低位,可能是资金看好该股后市,预示着股价将会出现上涨;经过一轮上涨后,换手率突然变大,预示股价有转势可能;不同市场环境下的换手率要注意几点:
1、低位高换手率:有机构吸货、屯积筹码的迹象,说明筹码开始向大资金手中集中;底部放量,价位不高的强势股,其换手率高的可信程度较高,表明新资金介入的迹象较为明显,未来上涨空间相对较大,越是底部换手充分,上涨的抛压越轻。
2、高位高换手:有主力对倒放量,吸引散户跟进,在高位派发筹码的可能,尤其是资金利用好消息的影响下出现高换手,这种例子很多。


成交量是股票的活跃程度体现,成交量越大,价格波动幅度可能越大;从成交量变化可以分析股票的价格压力和支撑区域,某个价格区域,如果成交量很大,说明该区域有很大的压力或支撑,并观察价格走出成交密集区域的方向;观察成交量在不同价格区域的大小,并判断趋势的持续性。
股票成交量和换手率并不是越大越好,交易就是不断分析、修正和执行的过程,更多的是跟踪和忍耐,这是一个综合考察心态、考验人性的过程,通过合理的心理预期、豁达的交易心态、严格的操作纪律多赢少亏、长期复利!
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