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投资股票的方法总结

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一、赚取成长的钱
这种方法看似最简单,其实是最难的方法。因为成长是长期的,在长期中,最大的不利因素就是变化,而自由市场本身就是充满了竞争,所以很难在事前知道一只股票在将来能够长成参天大树。比如贵州茅台(600519)、格力电器(000651)、万科A(000002),上市至今都有巨大的,令人瞠目结舌的涨幅,千倍级别。但是很多的投资者,即便是在这几只标的上赚取5倍的,我想也是凤毛麟角
因为伟大是事后才能检验的,在持有过程中,有很多的问题被碰到。很难有投资者可以很确定的坚持,比如面对大牛市的高估值,面对业绩的滞涨、下滑,面对股价几年不涨等等,太难。即便是买入之初,大家知道小市值时,由于成长性就好,本身就被赋予高估值,买入也是需要有勇气的。
二、赚取稳定的分红
这类方法基本是选取低估值高股息的大盘股,这些标的由于已经成长为庞然大物,成长性受到各种约束。这些公司会派发较高的股息,投资者可以继续买入。有时候来个牛市,还能在估值上获取利润。典型的四大行就是代表。
三、赚取市场波动的钱
这类方法主要是吃估值上升的利润。在指数进入历史估值下沿时,买入。然后等待其估值上升到中枢或上沿时卖出。这一类方法一般要求分散到一些稳定的股票上,平滑组合的波动性,不要求精准射击,注重多点开花。我认为投资指数也属于这种方法。有些人会认为因为指数的权重股都是大型优质企业,其增速势必超过GDP增速,所以最终的利润来源于利润的增长。不可否认,所有的投资都是基于价值和价格的背离或者差距。但是如果没有一次中级别以上的牛市,指数投资想要获得像样的收益,必须是建立在低估值时入场。也可以自己组建投资组合来模拟指数,力求标的安全、稳定、低估。
四、赚取企业周期的钱
周期股由于业绩明显,可在其利润严重下滑甚至亏损时,待行业景气周期复苏前,择时介入。要求对行业理解较深,密切追踪,不了解不可以做。周期股是暴利来源的一个部分,萧条期市盈率为千倍百倍甚至没有(亏损),景气周期时市盈率只有十倍不到。
以上就是几种最重要的赚钱思路,但现实生活中,他们也是分不开的。可能在同一只标的里,最长的逻辑就是赚取成长的钱,但是估值在某一时刻达到较高位置时,投资者会选择出局,日后再进。也有在企业业绩调整时,进场,想赚取估值加利润的双击。就不一一举例。
另外,在投资组合中,有些标的是稳定的吃吃股息用来防守,有些是用来进攻,有些是用来押宝。
道一千说一万,价值投资,万变不离其宗。
另外,基金管理的时候,涉及到资产管理。
资产管理由三大部分组成:
资产分配:在权益类、固定收益类、现金类,及房地产信托等大类资产中选择标的。由于根据社会发展规律,股票的长期收益将远远大于其他几类资产。所以,在资产分配上,股票的占比应该是大于其他标的。
择时交易:由于大类资产的各个时期的回报率不一样,要求投资组合买入强势资产,卖出弱势资产。但往往事与愿违,因为根据均值回归定律,昨天之星往往在今天明天会表现很差,形成负收益。长期的投资中,择时交易往往起到负作用,参考美林时钟。
证券选择:大资本运作的时候,势必会多元化,而多元化之后肯定会贴近股票市场的整体收益率。所以,证券选择其实在长期中并没有起到很好的作用。
但是小投资者,在当前我国GDP总量位居世界第二,而又是仅有的几个6%以上增速,根据这两个条件,个人建议投资股票比较划算。因为我相信,大部分投资者在投资股市前,基本上都已经置业,其实股市资金并不占家庭资产的50%以上,已经属于较低比例,当然成功人士应该是反过来,我只讨论大众情况,包括我自己。
在这种情况下,根据自己的风险偏好,性格习性。总结出一套能够贴近市场的投资方法,给将来的经济条件添砖加瓦,是非常重要的。
不管是中线加短线,还是中线加长线,亦或者纯长线,只要适合自己,那就好。我对短线操作者,没有任何排挤。有时候,我反而羡慕他们,对市场非常敏感,能够摸到市场脉络。
我自己偏向于中线加长线,为什么不做超长线完全无视市场波动。那是因为认知边界和企业发展的非线性导致,在看不清的时候,或者开始犹豫的时候,我只能先退出来。有时候,我做逆向投资,那是我看到了市场的怀疑,我也愿意去承担这个风险。但是,当一部分标的涨到很高的时候,基本上我是先退出的。
总之,适合自己的才是最好的。但,一定要知道自己在做什么。
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