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买卖洋河股票的思考

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wangqu 2019-11-27 22:02:03 显示全部楼层 |阅读模式 打印 上一主题 下一主题
我对洋河这家公司一直有跟踪,但一直不敢买入,过去10年,市场已经证明它的管理层非常优秀,公司的利润,营收增长都非常漂亮,公司的股价自然也涨了很多倍。
在广州每一个地方,再偏僻都有它的广告。可见它的营销力度很强,但同时很脏乱的城中村都有它的招牌,这一点我是觉得对它品牌的美誉度是有损耗的,谁愿意请人喝酒,喝的是烂大街的酒,所以它注定只能走中低端路线,也恰恰因为如此,我是一直不敢买入,因为我判断不出它这几年的增长有多少是因为网点的增加,把货囤积到了渠道,加上估值高位一直不敢买入。
之所以抄底买入:我是看到洋河股价大跌了,估值动态是17PE,觉得就算洋河以后只能保持10%的增长,长期持收益也可以,毕竟白酒的净利润毕竟真实,赚了钱又不需要什么再投入,凭借优秀的管理层,和很不错的股权结构,应该能继续抢占其它低端白酒市场份额,就抄底了1.5%的仓位。反正不多,就没考虑那么多,买了先。这点的错误因为仓位不重,所以没有仔细了解,研究就买入股票
之所以周四卖出:第三季度的业绩出来,实在超出我预期,我当天走访了几个洋河小店,问到的情况,很多酒是17年的,也有的是18年的,库存都还挺多,而且19年的酒没有,证明确实公司在去渠道库存,没压货给经销商。但这个库存量需要消耗多久,暂时没底,也不清楚其他省份什么情况,所以暂时清仓,先了解深一点再说,反正按目前的情况肯定洋河没我想象中那么便宜。当然如果洋河股票继续下跌比较多,或者我了解的情况有比较好的定量,可能就会买回。
卖出其实当时是有想过换美的集团,觉得洋河估值比美的集团贵,洋河当初是17PE,而美的是13PE不到,而且以后可能大家对于消费品会比较认品牌,网购越来越方便,对于一个公司的营销力反而没那么重要,大概率美的集团成长会和洋河差不多。但那天美的一直高位,也就想等回调再买入,可惜的是第二天美的又大涨。所以暂时就资金空着,再观望吧。
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